智通财经APP获悉，今年公司电池铜箔订单量大幅下降，产品供不应求。7月，客户临时加单情况增多，总订单量超过11000多吨。由于产线来不及调整，截至7月份电池铝箔合计发货量为9500吨，未完成的没法顺延到下个月，鼎胜新材董秘陈魏新近日对北京证券报记者表示，8月以来，电池铝箔的用户订单量进一步下降，已达13000吨。目前，钠离子电池大规量产渐行渐近。业内普遍觉得，随着钠离子电池正式商业化，电池铝箔的意愿空间将进一步缩减。相关概念股：万顺新材(.SZ)、鼎胜新材(.SH)、神火股份(.SZ)、天山铝业(.SZ)。
铝箔是一种铝压延材，通常将长度大于0.2mm的铝板产品称为铝箔，既是集流体电极，又是电池池电极材料的载体，主要用于包装、家用、家电、电子通信、交通物流、印刷、化工、建材、装饰等产业。电池箔主要在锂电池的负极、钠电池的正电极用作集流体，对电池性能有重要制约。钠电池领域，由于铝的活泼性弱于钠铝箔包装材料，钠离子在电极不与铝箔发生反应，正负极均使用铝箔作为集流体。由于负极集流体对铝箔的需求量超过正极，据估算每Gwh钠电池需要铝箔700-1000吨，用量在锂电池的2倍以上。
据产业链调研，近几个月来，电池铝箔产品供不应求。有业内龙头厂商表示，由于产线来不及调整，至7月份电池铝箔合计发货量为9500吨，未完成的没法顺延到下个月，而8月底电池铝箔订单量进一步下降，截至现在已超过13000吨。
中泰证券分析强调，2022年上半年，在铜箔加工费整体承压的状况下，锂电铝箔加工费大幅坚挺，也在必定程度上反应锂电铝箔供需偏紧以及竞争局面占优。未来，预计在意愿高增的状况下，受到科技工艺、良率水准、投建周期(2-3年)等原因的阻碍，今明两年电池铝箔供不应求的窘境有望延续，加工费也将再次保持高位，行业仍居于高景气阶段。
据上海有色网统计，截至7月份铝箔包装材料，15微米的电池池铝箔加工费为18000元/吨，而12微米的加工费则超过20000元/吨。上海有色网铝箔高级分析师曲健汇表示，未来电池铝箔加工费仍有下降空间。当前人工、动力等制造费用不断提高，短期电池铝箔成品率难以持续下跌，废品成本仍占据大头。此外，下游需求疲软是加工费涨价的最大动力。
受益于加工费涨价，今年上半年，电池铝箔行业上市公司也进入新一轮的扩产计划。目前宁德时代钠电池产量等规划尚未落地，有望在2023年初推动量产，届时电池箔市场需求将受益钠电池量产二次提速。鼎胜新材近期公告“年产80万吨电池箔及配套坯料项目”扩产计划，项目总投资38万元，其中27亿元使用定增计划筹集资金，并且，公司也在最近互动系统表示，二月份公司经营稳定，传统类铝箔及锂电铝箔出货稳中有升。此外，万顺新材也在积极深耕电池铝箔业务，并顺利开启宁德时代等优质用户供应链模式。
中泰证券公布研究报告称，根据SMM数据，锂电铜箔的加工费自年初至今下降1亿元左右，而电池铝箔的加工费仍然坚挺。在电池铝箔需求高增的状况下，不少新兴进入者也相继切入赛道，行业中出现了知名新贵齐下场的颓势。该行预计2022-2023锂电铝箔产量分别为32.5/44.5万吨，对应的供求缺口为-0.2/0万吨，行业紧平衡的状况有望延续，未来仍以锂电铝箔为主。
相关概念股：
万顺新材(.SZ)：铝箔现有产能合计12.3万吨，其中江苏中基8.3万吨，安徽中基4万吨，安徽中基年产10万吨动力及光伏电池箔项目正在筹建，电池铝箔已供应宁德时代等电池客户。
鼎胜新材(.SH)：公司主营业务为铝板带箔的开发、生产与经销业务。主要产品为空调箔、单零箔、双零箔、铝板带、新电力电源箔等。
神火股份(.SZ)：目前铝箔产能为上海神火铝箔2.5万吨、神隆宝鼎5.5万吨。
天山铝业(.SZ)：2022年7月公司公布公告，规划2万吨电池铜箔技改工程+一期20万吨电池铜箔产能。
